北京时间8月7日凌晨，市场对美联储未来货币政策的预期出现变化。

美国圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆表示，当前通胀持续高于目标水平的风险正在增加，近期议息会议上更倾向于采取加息措施。

与此同时，市场传出消息称，如果未来几周美国通胀数据继续偏强，美联储主席凯文·沃什可能考虑在9月议息会议上加息。

受鹰派信号影响，利率期货市场对美联储加息的押注明显升温。根据CME“美联储观察”数据，目前市场预计美联储9月加息25个基点的概率约为55%。

货币政策预期变化也影响了风险资产表现，隔夜美股三大指数集体下跌，道指结束此前连续5个交易日上涨走势。

美联储官员释放鹰派信号，加息预期升温

近期，美联储内部对于通胀风险的关注明显增加。

圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示，目前美国通胀持续高于目标水平的可能性正在上升。

他认为，与突然调整政策相比，渐进式加息带来的成本可能更低。

穆萨莱姆指出，美国经济近几个月仍展现出较强韧性，因此为了追求更高经济增长而采取宽松政策，并不是合理选择。

他同时强调：

• 通胀预期存在失控风险；
• 能源价格波动可能影响核心通胀表现；
• 人工智能带来的生产率提升仍存在较大不确定性。

此外，穆萨莱姆表示，目前金融环境依然偏宽松，美联储正在持续观察经济变化。

他强调，美联储需要根据自身判断制定政策，而不是受到市场情绪左右。

沃什或在9月会议考虑加息

据英国《金融时报》报道，如果未来几周公布的通胀数据继续偏高，同时市场加息预期进一步增强，美联储主席凯文·沃什可能在今年9月议息会议上支持加息。

这一消息推动市场重新调整利率预期。

根据CME Group数据，目前期货市场预计：

美联储9月加息25个基点的概率约为55%。

此前，市场对于美联储未来政策方向更多关注降息可能，但近期通胀压力和能源价格变化，使加息预期重新升温。

消息人士透露，沃什此前还提出过缩减美联储资产负债表的可能性。

目前，美联储资产负债表规模约为6.7万亿美元。

不过，利率工具仍然是当前政策调整的主要手段，资产负债表调整可能作为后续政策选项。

市场预计，沃什将在本月晚些时候举行的杰克逊霍尔经济研讨会上发表首次重要讲话，投资者将重点关注其对于未来货币政策路径的表态。

美联储内部观点出现分歧

虽然部分官员释放偏鹰信号，但也有官员认为当前政策维持稳定是合理选择。

旧金山联储主席玛丽·戴利表示，她完全支持美联储7月维持利率不变的决定。

戴利认为，目前有迹象显示，美国关税政策对于商品价格的推动作用正在减弱。

如果这一趋势持续，可能有助于缓解通胀压力。

她同时指出，消费者对于通胀的感受与能源价格高度相关。

如果中东局势缓和，油价下降可能进一步降低通胀压力。

不过，戴利也提到，科技投资正在成为影响美国价格水平的新因素。

美国银行预计2026年可能多次加息

美国银行首席执行官莱恩·莫伊尼汉表示，美联储可能在2026年全年进行三次加息。

他预计：

• 美联储可能在9月、11月和12月分别加息一次；
• 美国通胀预计将在2027年底下降至2%目标附近。

莫伊尼汉同时认为，利率上升不会明显阻断人工智能基础设施投资趋势。

市场目前正在观察，人工智能相关投资是否会继续推动美国经济增长，还是进一步增加通胀压力。

美股三大指数集体下跌，科技股表现分化

受美联储政策预期变化影响，隔夜美股市场整体承压。

截至收盘：

• 道琼斯工业平均指数下跌0.85%，结束连续5日上涨；
• 标普500指数下跌0.18%；
• 纳斯达克指数下跌0.06%。

大型科技股走势分化。

上涨方面：

• SpaceX相关股票上涨超过6%；
• 微软上涨超过2%；
• 苹果、Meta小幅上涨。

下跌方面：

• 谷歌A跌超1%；
• 英伟达、亚马逊、特斯拉小幅收跌。

存储和AI应用软件板块遭遇抛售

部分科技细分领域出现明显调整。

存储概念股普遍下跌：

• 西部数据股价暴跌13%；
• 闪迪下跌超过6%；
• SK海力士跌约5%；
• 美光科技跌超1%。

此前，多家公司公布季度业绩后，市场对未来增长预期进行了重新评估。

与此同时，AI应用软件板块出现集体回调：

• Datadog跌幅超过19%；
• AppLovin跌幅超过19%；
• EPAM Systems跌超15%；
• Axon Enterprise跌超14%。

其中，AppLovin季度营收和业绩指引低于市场预期，Datadog则预计未来季度收入增长速度可能放缓。

市场等待非农数据确认方向

尽管美股近期企业盈利表现较强，但投资者在关键经济数据公布前仍保持谨慎。

LSEG数据显示，目前标普500指数成份股中，已有382家公司公布财报，其中84.8%的企业盈利超过分析师预期，高于历史平均水平。

不过，高盛交易台数据显示，周四美股市场活跃度仅为4分（满分10分）。

当天市场总成交量较5日均值低12%，反映投资者在美国非农就业报告公布前采取观望态度。

此次就业数据将成为市场判断美联储未来利率路径的重要依据。

如果就业市场保持强劲，可能进一步强化加息预期；

如果就业数据明显走弱，则可能重新提升市场对未来降息的期待。

总结

近期，美联储内部鹰派声音增加，市场对9月加息的预期明显升温。

穆萨莱姆强调通胀风险，沃什也被认为可能在必要情况下支持加息。

与此同时，美股市场受到政策预期变化影响，三大指数集体收跌，科技板块部分高估值方向出现调整。

当前市场关注焦点已经转向美国7月非农就业报告。

未来就业数据表现，将决定美联储是继续维持紧缩政策，还是重新考虑宽松路径，也将成为影响全球金融市场走势的重要因素。