美东时间周四，美国银行上调全球服务器CPU市场规模预期，认为随着AI智能体快速发展，数据中心CPU的市场空间有望进一步扩大。

美国银行分析师维韦克·阿亚（Vivek Arya）表示，受近期美股上市公司二季度财报表现以及AI算力、内存需求持续强劲等因素影响，该行将2030年全球服务器CPU整体潜在市场规模（TAM）预测从此前的约1700亿美元上调至2100亿美元以上。

这意味着，相较于2025年约350亿美元的市场规模，美国银行预计未来五年服务器CPU市场规模将接近增长5倍，年复合增长率也由此前预计的30%上调至36%。

AI智能体正在改变CPU与GPU的分工

美国银行此次上调预期的核心原因之一，是AI算力需求结构正在发生变化。

在传统AI训练场景中，GPU承担了大量核心计算任务，CPU与GPU之间的配置比例相对较低。但随着AI智能体进入推理阶段，CPU的作用正在发生变化。

美国银行认为，在智能体AI场景下，CPU将逐渐承担更多编排、控制以及数据处理任务，CPU与GPU的配置比例可能从AI训练时代约1∶4，逐步向智能体AI时代接近1∶1。

按照这一判断，美国银行预计，到2030年，全球数据中心系统市场规模可能达到约2.2万亿美元，其中CPU的市场占比将由此前预计的7%提升至约10%。

这也意味着，AI算力市场的增长可能并不只是GPU的单独扩张，而是带动CPU、内存、网络以及其他数据中心基础设施共同增长。

CPU有望成为新增算力需求

当前市场对于服务器CPU未来增长存在一个关键争议：AI时代不断增加的GPU算力，会不会挤压CPU市场，还是会创造新的CPU需求？

美国银行给出的答案更偏向后者。

该行认为，CPU并非简单替代现有算力，而是会随着AI智能体应用规模扩大，为整个数据中心系统带来新的增量市场。

尤其是在智能体AI不断发展的情况下，模型不再只是完成一次简单的问答，而是需要持续调用工具、处理数据、执行任务并进行多轮推理。这种工作模式对CPU承担的控制和调度能力提出了更高要求。

与此同时，当前GPU租赁价格以及内存现货价格均处于相对高位，也从侧面反映出AI算力基础设施仍处于供需偏紧状态。

美国银行认为，如果算力紧缺持续向产业链其他环节传导，CPU领域也可能出现类似的供需变化。

AMD仍是美银首选CPU标的

在具体公司方面，美国银行继续看好AMD。

该行认为，AMD在处理器主频和核心数量两个维度均具备优势，因此仍将其列为首选CPU标的。

与此同时，英伟达仍被美国银行列为整个半导体板块的首选标的。

此外，美国银行还关注英特尔代工业务可能出现的潜在机会，并指出Arm仍然是当前市场份额提升速度最快的厂商之一。

从产业趋势来看，AI算力需求正在从训练阶段向推理阶段进一步延伸，AI智能体的发展又可能带来新的计算需求。随着CPU与GPU在数据中心中的分工发生变化，服务器CPU市场能否真正迎来新一轮增长，也将成为AI基础设施产业链值得关注的新变量。