在推进参股申港证券以及筹备赴港上市的重要阶段，瑞达期货（002961.SZ）因内部控制问题收到监管措施。

近日，厦门证监局发布两份监管行政措施文件。因资管业务管理不规范、互联网营销活动存在违规引流等问题，瑞达期货被采取责令改正的监督管理措施，公司总经理葛昶被出具警示函。

业内人士指出，此次监管措施发生在瑞达期货多项资本布局推进期间。此前，公司5.89亿元收购申港证券部分股权事项已取得监管反馈，赴港上市工作也在推进中。监管关注可能对公司后续资本运作带来一定影响。

资管业务及互联网营销违规被监管关注

8月6日，厦门证监局针对瑞达期货内部控制问题采取监管措施。

监管调查显示，瑞达期货主要存在两方面问题。

一方面，公司未按规定向投资者披露并向监管部门报告个别从业人员配偶参与公司设立资产管理计划的情况。同时，公司以收取投资顾问费的形式，实质收取部分投资者投资于公司资管计划的业绩报酬，导致同一资产管理计划不同投资者适用不同的业绩报酬提取比例。

另一方面，瑞达期货未按规定向监管部门报备与部分第三方机构开展互联网营销合作事项。在开展互联网营销过程中，公司通过不正当方式进行引流，影响正常搜索秩序。

厦门证监局认为，上述行为反映出瑞达期货内部控制体系仍存在不足。因此，监管部门决定对公司采取责令改正措施，并要求公司在收到行政监管措施决定书之日起30日内提交整改报告。

与此同时，公司总经理葛昶因未能勤勉履职，对相关违规行为承担管理责任，被厦门证监局采取出具警示函措施，并记入诚信档案。

公开资料显示，葛昶长期任职于瑞达期货，自1998年进入公司后，历任市场部总监、营业部经理、网上事业部总监、副总经理等职务，并担任公司总经理多年。

此前，瑞达期货已因内部管理问题受到监管关注。

2024年8月，公司因互联网营销业务内部控制不完善被厦门证监局责令改正，葛昶及公司首席风险官杨明东被监管谈话。

2025年4月，因子公司瑞达新控资本会计核算不规范、收入确认存在问题导致定期报告财务数据不准确，公司及多名高管再次收到监管措施。

参股申港证券与赴港上市推进期间迎监管考验

此次监管措施发布之际，正值瑞达期货推进资本布局的重要阶段。

2026年1月，瑞达期货公告称，公司拟以自有资金5.89亿元收购申港证券11.9351%的股权。

通过参股申港证券，瑞达期货希望进一步整合证券与期货业务资源，拓展风险管理、财富管理等综合金融服务能力。

由于期货公司参股券商案例相对少见，该交易受到市场关注。

7月31日，中国证监会官网公布申港证券变更主要股东申请反馈意见，要求申港证券补充提供瑞达期货支付相关股权交易保证金的凭证，以及本次交易相关董事会议案等材料。

市场认为，这意味着瑞达期货收购申港证券事项取得进一步推进。

除参股券商外，瑞达期货也正在推进赴港上市筹备工作。公司计划借助境外资本市场进一步拓宽融资渠道，并推动国际化业务布局。

不过，在上市及重大资本运作过程中，公司治理和合规情况通常会受到重点关注，此次监管措施或将成为相关审核环节关注因素之一。

上半年业绩增长明显，但股价表现承压

从经营情况来看，瑞达期货近年来业绩表现较为亮眼。

公司业绩预告显示，2026年上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润4亿元至4.3亿元，同比增长75.59%至88.76%；扣非后净利润预计为3.9亿元至4.21亿元，同比增长71.29%至84.90%。

瑞达期货表示，上半年期货市场交易活跃度提升，公司经纪业务、资产管理业务以及风险管理业务均实现增长，推动整体盈利能力提升。

不过，业绩增长并未完全反映在资本市场表现中。

数据显示，2026年以来，瑞达期货A股股价累计跌幅约26.68%，市场对公司未来资本布局、业务转型以及合规管理能力仍保持关注。

随着参股申港证券和赴港上市计划持续推进，瑞达期货能否进一步完善内部控制体系，并将资本布局转化为长期竞争优势，仍需时间验证。